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传涨停敢死队火线抢入6只强势股

时间:2022-09-21 来源网站:鸟梨财经网

传,涨停敢死队火线抢入6只强势股

传,涨停敢死队火线抢入6只强势股 更新时间:2011-4-25 11:40:30   昊华能源:业绩符合预期 蒙西项目保证高成长

一、事件概述

公司公布一季报:报告期公司实现营业收入14.16亿元,同比增长65%;归属上市公司股东的净利润3.39亿元,同比增长94.47%,每股收益0.75元。业绩符合我们之前的预期。

二、分析与判断

业绩大幅增长在于产量增加及煤价上涨

2011年公司煤炭产量增长明显,主要在于高家梁矿的产能释放,2010年该矿产量为205万吨,预计2011年将增长至360万吨左右,同时随着产能释放带来的成本摊薄,高家梁吨煤净利有望从2010年的不到7元上升至近50元的正常水平。此外,公司出口煤2010年一季度为95美元,而2011年一季度出口价为185美元,同时京西矿区无烟煤价格去年涨幅较大,预计2011年无烟煤国内售价上涨近20%左右。

2011年公司煤炭量价齐升

随着高家梁矿的释放,预计公司今年煤炭产量将达到860万吨,同比增长20%以上。

二季度国际炼焦煤合同价有望上涨至320美元以上的历史新高,而公司无烟煤出口价按70-75%的比价估算,有望由去年的185美元上涨至200美元以上,出口收入大幅增长。

蒙西保证公司未来高成长

公司高家梁矿预计2012年将达到400万吨产能,2013年将达到600万吨。同时公司规划的红庆梁矿预计将于2014年投产,并最终形成600万吨的生产规模。未来公司在蒙西地区的总产能将达到1200万吨,蒙西项目的达产使公司权益产能将由2010年的664万吨增长至1340万吨,即5年权益产能翻番。

三、盈利预测与投资建议

我们预计2011-2013年公司EPS分别为3.11元、3.53元和4.04元,对应2011年动态PE为19倍,鉴于公司出口煤价带来的业绩弹性以及未来的产能的高成长,给予“强烈推荐”的评级。

四、风险提示:

流动性紧缩的系统性风险。

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